В политической жизни Австралии в период с 1901 по 1914 действовали группы, выступавшие в защиту свободной торговли, и протекционистские группы, тогда как лейбористы удерживали равновесие сил и в конечном итоге поощряли введение тарифов.
Другими важными мероприятиями рассматриваемого периода были предоставление пенсий пожилым людям и утверждение системы примирения и арбитража в трудовых спорах.
После войны страна переживала экономический бум. В 1923 открытие предприятия «Холден» положило начало австралийскому автомобилестроению. В 1925 «Форд» открыл на материке свой филиал. Развитие получили и другие новые отрасли промышленности, в том числе электроэнергетика.
В 1927 профсоюзы объединились в Австралийский совет профсоюзов.
Во время послевоенного бума усилился приток эмигрантов в страну. К началу 30-х население страны достигло 6,5 миллионов человек.
Будучи важным производителем первичного сырья, Австралия быстро ощутила влияние падения цен на мировом рынке в 1929–1931. Чтобы преодолеть трудную ситуацию, федеральное правительство снизило заработную плату в бюджетной сфере, пенсии и проценты по облигациям.
Арбитражный суд постановил уменьшить на 10% реальные заработные платы. Курс национальной валюты стабилизировался на обесцененном уровне. Союзный банк согласился предоставить кредиты для проведения общественных работ безработными и на помощь сельскому хозяйству, чтобы покрыть государственный дефицит.