Коли в 1914 вибухнула війна, лейбористський прем'єр-міністр Австралії Ендрю Фішер обіцяв допомагати Великобританії «до останньої людини і до останнього шилінга». Австралійські війська отримали бойове хрещення в Галліполі (Італія) 25 Квітень 1915. З тих пір цей день відзначається як день поминання солдатів Австралійського і Новозеландського армійського корпусу.
Після евакуації з Галліполі в грудні 1915 австралійські війська були перекинуті до Франції. В самому кінці 1916 лейбористський прем'єр-міністр У.М.Хьюз визнав необхідність введення військової повинності. Однак його політичні супротивники змусили провести референдум з даного питання, і пропозиція була відхилена.
Після війни країна переживала економічний бум. В 1923 відкриття підприємства «Холден» поклало початок австралійському автомобілебудуваВню. В 1925 «Форд» відкрив на материку свою філію. Розвиток отримали й інші нові галузі промисловості, в тому числі електроенергетика.
В 1927 профспілки об'єдналися в Австралійський рада профспілок.
Під час післявоєнного буму посилився приплив емігрантів у країну. До початку 30-х населення країни досягло 6,5 мільйонів осіб.
Будучи важливим виробником первинного сировини, Австралія швидко відчула вплив падіння цін на світовому ринку в 1929-1931. Щоб подолати важку ситуацію, федеральний уряд знизило заробітну плату в бюджетній сфері, пенсії і відсотки по облігаціях.
Арбітражний суд постановив зменшити на 10% реальні заробітні плати. Курс національної валюти стабілізувався на знецінення рівні. Союзний банк погодився надати кредити для проведення громадських робіт безробітними і на допомогу сільському господарству, щоб покрити державний дефіцит.